motihappy
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昨天晚上追了点IBM。
起因是美国政府的10亿量子计算投资。
然后我去研究了一下IBM。
IBM之前有波暴跌，是因为anthropic发布的模型能力对他们的业务有冲击（具体我就不多说了）但综合各方面消息看下来，当时市场有点过度反应了，所以当前价格很便宜。 另一方面，IBM是量子计算的龙一、当之无愧的龙一。
所以这里买IBM，有安全垫、能对冲量子计算危机、能赌美国政府投资叙事。我觉得性价比很高
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看看休斯顿郊区入门级豪宅吧！
占地1.25英亩，6房6卫，5000平方英尺，建于2006年，社区不错。
售价99万美元，距离我上班的地方，开车5分钟，很喜欢这种闹中取静的感觉。
交通便利，地税一年约3万美元，学区9-8-7，保险费8000-10000美元，水电费每月约1000美元，另外维修维护费用一年约15000美元左右。
这是一个低密度社区，HOA费一年2000美元。
算算这套百万豪宅的居住养护 成本？ 如果有贷款的话，还要算上月供和利息支出哦！
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跳过CPU！英伟达联手亚马逊：GPU直接控制SSD
据报道，英伟达与亚马逊正积极推进新一代存储架构研发，该架构将允许GPU直接操控SSD等存储设备，绕过传统CPU调度环节。英伟达计划率先在其下一代Vera Rubin AI平台上导入“GPU发起直接存储访问”（GIDS）技术。
推动这一架构变革的核心原因，是现有冯·诺依曼架构存在先天性数据搬运短板：所有数据必须经由CPU中转、DRAM缓存，才能传输至GPU。
这直接导致了CPU线程处理能力与GPU数万级并行算力之间的严重错配，该矛盾已成为制约AI推理与训练提速的核心瓶颈。
GIDS技术的突破性在于，它允许GPU直接向SSD或高速闪存发出存储访问指令，全程绕过CPU与DRAM，彻底剔除中间调度层级。
为配合GIDS落地，业界推出高带宽闪存（HBF）以突破HBM的容量瓶颈，延世大学宋基焕教授团队的数据显示，6颗HBF搭配2颗HBM可将GPU存储从192GB拉升至3120GB，容量暴增逾16倍。
需要指出的是，HBF适合AI推理场景中存储基本不变的模型参数，高频率训练场景仍需仰赖HBM。
产业布局方面，多方已同步落子。英伟达主导 GIDS 技术标准，亚马逊优先落地云端算力集群，微软、AMD同步布局自研方案，三星发力Z‑NAND闪存抢占硬件市场。
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核能板块：美股下一个 10 倍股 | 附带潜力标的
第一类是传统核电运营商。
Constellation Energy（星座能源，代码 CEG）是美国最大的核电运营商，手里有 21 座核反应堆，占全美核电总装机量的 20% 以上。
微软那单 20 年购电协议之后，股价一年涨了 2 倍多。
逻辑很简单：现有核电站就是稀缺资产，新建核电站要 10 年，买电的需求现在就在，谁手里有现成的核电站谁就是赢家。
第二类是小型模块化反应堆（SMR）。
这是核能赛道里弹性最大、想象空间最高的方向。
NuScale（纽斯凯尔，代码 SMR）——全球第一个拿到美国核管会（NRC）设计认证的 SMR 公司。
它的反应堆可以像乐高一样模块化拼装，一个模块 77 兆瓦，需要多少拼多少，特别适合数据中心这种“要多少电就配多少电”的场景。
市值还不到 50 亿美元，如果拿到第一个商业订单，股价可能直接翻几倍。
Oklo（奥克洛，代码 OKLO）——Sam Altman 个人投资的核能公司。
没错，就是 OpenAI 那个 Sam Altman。
他一边做全球最大的 AI 公司，一边投核能，原因很直白：他比任何人都清楚 AI 未来要吃多少电。
Oklo 做的是更小型的微型反应堆，设计寿命 40 年，目标是直接部署在数据中心旁边。
目前还在拿许可证阶段，风险比 NuScale 更大，但如果跑通了，回报也更大。
第三类是铀矿。
核电站的燃料是铀，需求涨了，上游的铀矿也跟着涨。
Cameco（加美科，代码 CCJ）——全球最大的铀矿公司之一，加拿大的，相当于铀矿里的沙特阿美。
过去两年股价已经翻了 2 倍多，但如果全球核电装机量按预期增长，铀的供需缺口会持续扩大，这家公司就是最直接的受益者。
Uranium Energy Corp（铀能公司，代码 UEC）——美国本土最大的铀矿公司。
买它的逻辑除了铀价上涨之外，还多一层“能源安全”叙事：美国现在 95% 的铀靠进口，政府正在推动铀矿国产化，UEC 是最大的受益方。
交易员小帅@diaomao2023
美股下一个 10 倍股，大概率出在核能 | 附潜力标的 上一篇聊光通信的时候，很多人在评论区问：算力基建越建越多，电从哪来？ 这个问题，就是核能这条线的全部逻辑。 AI 数据中心是电老虎。 一个大型数据中心的耗电量，相当于一座中等城市。 英伟达每卖出一批新 GPU，背后就多出一个小型城市的用电缺口。 去年全球数据中心用电量，已经超过了整个法国的全年用电。到 2030 年，预计再翻一倍。 风电和光伏不够用，因为不稳定。 数据中心需要的是 24 小时不间断、不受天气影响的稳定电力。 天然气太脏，碳排放过不了大厂的 ESG 关。 能同时满足“稳定、清洁、大规模”这三个条件的，只有核能。 科技巨头已经在用真金白银下注了。 微软去年跟 Constellation Energy（星座能源，美国最大的核电运营商，代码 CEG）签了 20 年的购电协议，直接重启了宾州三哩岛核电站。 亚马逊花 6.5 亿美元，买下了一座核电站旁边的数据中心园区。 谷歌跟 Kairos Power 签了小型模块化反应堆的供电合同。 三家同时押注核能，根本不是巧合，绝对是必然。
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美国散户传奇赫伯·韦特海默 vs 中国段永平：顶级投资的理念是高度一致的。
眼科医生+发明家Herbert Wertheim，用专利生意赚的现金流投资，从500万美金起步，40年滚雪球到40亿+美元。
核心打法：只买自己懂的“专利护城河”公司（苹果、微软、HEICO），买了就永不卖，越跌越买，靠复利穿越牛熊。和段永平几乎一模一样。
共性：都信奉“买股票=买公司”、只投能力圈内好生意、极致长期持有、让时间和复利赚钱。两人都不约而同重仓苹果十几年不动。本质都是巴菲特式价值投资+极致耐心。
差异：
-韦特海默更“工程师视角”，即专注技术壁垒和专利；
-段永平更强调“人+文化+企业家实操”。
普通人也能学：先建稳定现金流，只投真正懂的少数公司，陪它走几十年。
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$INTC Intel切入NVIDIA先进封装供应链的时点可能从2028年Feynman提前到2027年Rubin Ultra，CoWoS独家依赖出现松动。
UBS的具体说法是NVIDIA给Rubin Ultra做产品分级，2-die保留在TSMC CoWoS-L，4-die改用Intel EMIB-T。CoWoS-L做4-reticle级die的良率和interposer尺寸都吃紧，前段时间Commercial Times报Rubin Ultra缩回dual-die，源头就是这个物理瓶颈。
EMIB-T在bridge里加TSV做垂直供电，解决了标准EMIB在HBM4级供电下的电压droop问题。封装尺寸支持到120x180mm，panel利用率约90%，CoWoS interposer的wafer利用率约60%。Bernstein估算EMIB-T单颗封装成本百元级，CoWoS千元级。
NVIDIA此前已确认在Feynman上让Intel承担I/O die（18A或14A），并在EMIB封装上拿约25%份额。Rubin Ultra 4-die SKU如果被确认属实，Intel封装进入NVIDIA供应链的时间表就从2028年提前到2027年。
Jukan@jukan05
UBS: NVIDIA may offer two SKUs for Rubin Ultra: a 2-chip version and a 4-chip version. The 4-chip version will likely use Intel’s EMIB-T. $INTC
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就增量以及预期差而言:
2026 / 2027 是ASIC 和 CPU之年.
对应的是 $AVGO, $AMD $ARM, 其市场份额以及总量双份增长.
#INTC 没有double beat: 它的份额可能会降低.
Sean@sean_________
Mizuho $NVDA/CoWoS slides - $AVGO: (1/3)
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按照孙哥的说法，下一波就是核电经济，如下是 10 只和核电相关产业的股票！
1. $OKLO 通过将反应堆直接放置在数据中心园区旁边，实现 24/7 现场发电，有效构建 AI 经济所需的“本地核电站”。
2. $BE 燃料电池现场电力解决方案，帮助数据中心绕过电网，为 AI 集群提供专用能源，产品积压订单同比激增 250% 至 60 亿美元。
3. $CEG 作为 AI 时代的核能基础负荷支柱，与 $MSFT 签订 20 年购电协议，与三哩岛重启挂钩，提供 24/7 无碳电力。
4. $VST AI 的混合动力引擎，结合核能、天然气和储能，与 $META 签订 20 年协议，覆盖三个核电站的 2600 多兆瓦。
5. $GEV 工业供应商，重塑美国电网，提供涡轮机、变压器和硬件，每一轮 AI 驱动的升级周期都依赖这些，积压订单达 1630 亿美元。
6. $VRT AI 计算的基础设施守门人，掌控冷却和电力系统， $NVDA 级集群无法运行，第一季度积压订单同比上涨 80% 至约 125 亿美元。
7. $EOSE 针对电网压力下的长时储能解决方案，帮助公用事业公司平滑波动，因为 AI 需求已超过供应。
8. $NEE AI 建设中的清洁能源分支，拥有全国最大的可再生能源开发管道，直接定位于数据中心负载增长。
9. $LEU 美国唯一的 HALEU 燃料来源，使其成为为未来 AI 园区所需模块化反应堆提供动力的关键， backed by ~30 亿美元 DOE 合同。
10. $UUUU 通过将核燃料转变为 AI 时代国家安全资产，保障国内铀供应链。
这里面未来一定会有 10 倍，百倍的标地诞生，如果可以的话，现在大家可以找一些开始埋伏了！
WiseInvest@WiseInvest513
聊一个有趣的事情，孙哥之前说““短期缺芯片、长期缺能源、永远缺存储” 如果立刻买入美光，目前赚 +341% 如果立刻买入希捷，目前赚 +339% 如果立刻买入西数，目前赚 +337% 如果立刻买入闪迪，目前赚 +782% 至于孙哥聊到的“核聚变”也就是核能产业，我也在根据全球的市场进行分析和研究了，等到晚些给大家分享出来！ 大家感兴趣的插个眼，等我整理出来之后，我发在这个帖子的评论区！
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现在那些 all in 半导体和 AI 股，幻想靠一轮行情暴富的人，真的想过一个问题吗？
你每个月花 25 美元充值 ChatGPT 或 Claude会员，却能调用几百次、上千次。
这些公司真的在你身上赚钱吗？
还是靠巨额算力、服务器、芯片和工程成本，在补贴你的每一次提问？
如果理解这一点，就会看到这轮 AI 叙事里一个很深的隐患。用户增长是真的，技术进步是真的，需求爆发也是真的；但商业模式是否跑通，利润能否覆盖成本，估值提前透支了多少未来现金流，远远没有答案。
你以为自己买的是未来，可能买到的是已经被提前透支很多年的价格。
一旦某个时间转折点到来，资金、叙事和预期同时反向，很多行情就会开始急速反噬。
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