johnpan
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立昂微：国内稀缺硅材料，功率芯片主要用于ai算力，新能源车，光伏，卫星，激光雷达赛道
中天科技：国内光纤四杰之一，自产mpo跳线成品，空芯光纤1.6T硅光模块，液冷光模块，高速铜缆，数据中心总包工程。
时代新材：MLCC上游pi材料，PI浆料，用于：ai服务器，800V车轨高端MLCC绝缘保护层，载带基材，替代日本东丽材料、
石英股份：上游材料光纤预制棒石英原料。
华工科技3.2TNPO量产厂商，同时布局cpo/lpo/xpo全路线，供货给英伟达，微软，阿里云等算力平台。
不追高，以上为公开信息整理，不构成绝对的建议。没机会就操作前面的标的做加减。
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MLCC日内第二次强call：村田涨价宣告6月原厂密集涨价潮将至，AI通胀逻辑迎首轮产业验证，继续强推三环集团
各位领导好，经过我们#产业验证村田刚宣布MLCC涨价的事件置信度较高，#预计六月有更多原厂跟进涨价，第一波涨价潮即将到来！
除村田外，#韩台中的原厂有望在6月-7月渐次落地第一轮10~30%涨价，覆盖低中高端，从原厂角度AI带动MLCC整体beta上行逻辑得到首轮验证（后续还有多轮）！
#我们看好27年1~2倍甚至更高价格涨幅。26-27年#后续仍有至少2~3轮涨价，我们坚定认为本轮MLCC就是类比存储、CCL、电子布、光纤等AI通胀品类，且#若回到17-18年价格高点乐观看有1-2倍涨幅，当前仅是涨价初期。
#当前位置仍有至少50%以上上行空间。国内三环、风华当前市值隐含约50%~80%涨价预期。
#继续坚定推荐三环集团，另外从弹性角度建议关注#昀冢科技、 风华高科。
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国瓷材料更新
MLCC粉体：MLCC开启超级周期，全线涨价，公司国内龙一、S客户一供（占比30%+）。高端粉规划5000吨，满产利润3亿+。后续1.5万吨粉体，每涨价1万，可贡献1.3亿利润弹性。
硅微粉：AI服务器M8/M9覆铜板需求旺盛，公司具备成本优势，台系客户验证中。产能规划5000吨。假设30-40万/吨，净利率30%，满产对应4.5-6亿利润。
齿科粉体：稀土管制下氧化钇海外断供，海外客户小批量验证应对断供风险，公司在有望把握增量、提价机会。6000吨产能，每涨价10万，对应5亿利润增量。
陶瓷管壳：低轨卫星射频芯片主流封装方案，国网独供，受益卫星发射放量，远期利润8+亿。
固态电解质：深度绑定客户，50吨线已送样，有望率先拿到订单，远期利润12+亿。
催化板块：尾气排放标准升级，板块利润有望数倍增长。
长期看，公司利润可以算到40+亿，30x，看1200亿空间
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pcb的上游材料从电子布到铜箔都经历暴涨。
还有一个重要的材料是树脂，还没有经历暴涨，会不会也会暴涨呢？有很大的可能
树脂核心玩家A股就两家圣泉集团和东材科技
做个简单的对比
产品侧重：
圣泉以PPO树脂见长，适配M6-M8主板体系；
东材以碳氢树脂见长，适配M9及更高端体系，两者共同覆盖高频高速树脂全谱系。
客户侧重：
圣泉深耕国内生益链，PPO份额稳固；
东材深度卡位台系及海外客户，碳氢与BMI份额优势显著。
增长驱动：
圣泉受益于PPO国产替代与产能扩张；
东材受益于M9碳氢树脂放量与台系份额提升。两者均受AI服务器升级驱动，但迭代路径不同。
稀缺性：国内仅有这两家企业在高阶树脂供应链中拥有实质性份额，均处于强稀缺格局，具备估值安全边际。
当前，综合来看，东材的品质更好一些。
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AI科技细分领域相关企业
CPO
中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技
OCS
腾景科技、福晶科技、光库科技、德科立
MLCC
风华高科、三环集团、火炬电子、国瓷材料
PCB
胜宏科技、东山精密、深南电路、沪电股份
AI PC
京东方A、春秋电子、苏大维格、雷神科技
AI芯片
寒武纪、海光信息、沐曦股份、摩尔线程
AI服务器
工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光
存储芯片
兆易创新、佰维存储、德明利、江波龙
先进封装
通富微电、长电科技、华天科技、晶方科技
光纤光缆
长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信
高速链接
立讯精密、兆龙互连、沃尔核材、鼎通科技
培育钻石
黄河旋风、惠丰钻石、恒盛能源、四方达
铜箔
铜冠铜箔、诺德股份、嘉元科技、德福科技
树脂
东材科技、圣泉集团、美联新材、宏昌电子
电子布
宏和科技、中国巨石、中材科技、国际复材
液冷
英维克、高澜股份、中科曙光、中菱环境
电源
中恒电气、圣阳股份、欧陆通、麦格米特
AIDC
润泽科技、网宿科技、光环新网、数据港
算电协同
豫能控股、协鑫能科、华电辽能、韶能股份
算力租赁
利通电子、大位科技、三人行、奥瑞德
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专门写给我的中文读者：
绿的谐波（LeaderDrive，688017，577.3亿人民币）是我在布局人形机器人赛道时最青睐的中国上市标的。
他们的业务涵盖：
谐波减速器（据称占有超过60%的国内市场份额，以及1800多家全球客户）
人形机器人旋转关节减速器
直线执行器
电机/关节，以及许多其他核心零部件。
并且他们正在进军行星滚柱丝杠（planetary roller screws）领域。
目前占据着绝对的主导地位：超过60%的国内市场份额以及1800多家全球客户。
主要客户包括优傲机器人（Universal Robots）、优必选（UBTech）、智元机器人（Agibot），而特斯拉（Tesla）、Figure 以及绝大多数其他人形机器人研发商都很可能是他们的潜在客户。
如果你看一下这些零部件的 BOM（物料清单），粗略估计它们占到了每台研发出的人形机器人的 4-15%，随着他们进军更多细分领域，这个比例可能还会更高。
我认为没有人能对这类公司进行精确的财务建模，其前景更多取决于未来几年内会有多少人形机器人实现量产。
这其实是对一家能够在每台生产出的人形机器人中占据可观份额的公司，进行的一种方向性做多（directional long）。
在可扩展的规模化量产方面，中国显然是该领域的领导者，许多西方玩家无法将成本降到绿的谐波那样的水平。
随着我们向实体人工智能（physical AI）的规模化迈进，我极其看好机器人这个赛道。
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