



钱途哥|疯狂赚钱实验室
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@labsmmm
加密野生韭菜 加密社区重度参与者 一级市场Builder 出海赚钱牛马 YouTuber https://t.co/udJ4Zlduz0 有连续超15年实体(医疗+饮食)创业入坑经验 专注分享出海赚钱信息差+硬核干货 TG:https://t.co/tMjYd5JX4y







非常感谢Serenity @aleabitoreddit 给我们中文读者推荐好的标的,因为最近也在和前辈讨论这支票,这里想补充一下个人的想法,给 Serenity 做个注脚: 1.绿的谐波今年人形机器人订单已经炸了。截止5月中旬,累计订单大几十万个——去年全年人形出货才10万个。单一大客户的订单就超过了公司去年全年水平。 说白了,供不应求。 2.产能疯狂扩。当前月产6万个谐波减速器,年底目标翻倍到10-12万/月。在建工程2.4亿,同比+136%。 这种砸钱速度本身就是信号——手里有单才敢这么投。 3.北美产能8月落地。跟敏实合资在美国建线,目前整个特斯拉机器人供应链里能在美国本土建产能的执行器公司,一只手数得过来。 贸易摩擦的对冲牌已经在打了。 4.今年人形收入预计3.5亿+,利润5000万+,人形收入占比有望超40% 卖方给的目标市值800亿,拆分逻辑是谐波减速器600亿+关节总成200亿+传动件100亿。 Serenity 说得没错,这本质上是一个"每台人形机器人你都要交过路费"的生意。谐波减速器这个环节,设备壁垒+工艺know-how+产能先发,三重护城河叠在一起。 国内能跑出来的玩家就这么几家,绿的占了大头。 现在的问题不是有没有订单,是产能跟不跟得上。 唯一让我犹豫的一个点,这里也想向Serenity请教一下:估值已经不便宜了,577亿市值对应今年的利润倍数是比较高的。 但如果你信人形机器人明后年真能放量到几十万台级别,那现在的估值反而是在为确定性付费。 就看我们怎么定价"确定性"这三个字了。







Falcon 9 launches and deploys 29 @Starlink satellites from Florida
