爱大饼的钻石手💎👋

@diaomao2023 kol也就是大韭菜混饭吃的而已

草尼玛，推特上有一种博主，我建议大家截图存档，以后出合集一定能火。 上个月存储涨的时候，他们的推文长这样："存储芯片彻底打破周期，AI需求史无前例，这轮跟以前完全不一样，别用旧框架看新时代。"配一张美光K线截图，红色大箭头指向天空。 这个月存储跌了20%，同一批人的推文变成了这样："存储就是周期股，历史从来不会骗人，2018年的剧本正在重演，还不跑就来不及了。"配一张K线截图，绿色大箭头指向地狱。 上个月"周期被打破了"，这个月"周期回来了"，请问这个周期是他自己发明的吗，想开就开想关就关？ 涨的时候说"我早就说了要涨"。 跌的时候说"我早就提醒过风险"。 翻一下历史推文你会发现，他确实都说过，因为他多空两边全说了，总有一边是对的。 这叫什么？这叫薛定谔的博主，在你打开他推文之前，他同时看多和看空。 散户最容易在这种人身上亏钱，涨的时候他帮你建仓信心，跌的时候他帮你坚定割肉，两头都是他在喊，两头亏的都是你的钱，他两头都赚了流量。 那存储到底怎么看？我只说一件事，三星刚交出了史上最强利润，美光16份五年期锁价合同在手，SK海力士董事长说产能翻倍客户说不够，行业数据显示短缺到2030年以后，这些是事实，不是观点。 关注那些涨了跌了都说同一句话的人，远离那些涨了跌了各说一句话的人。

@diaomao2023 等着归零吧

为什么我反复说 $CRCL 是你关注稳定币的最好标的？ 目前稳定币赛道有三个玩家在不同维度竞争。 Tether靠的是交易场景的网络效应。USDT在全球加密交易所里的流通量是USDC的两倍，大部分交易对以USDT计价，这种惯性短期内几乎不可能被撼动。 Tether不怕Open USD，因为它的护城河不在利息分成，在交易习惯。 Open USD靠的是分销联盟的宽度。140家公司，覆盖支付、银行、资管、交易所，把利息分出去换取渠道铺设。 逻辑是"我不需要自己强，我让所有人都有动力帮我推"。 Circle现在靠的是合规深度。一张OCC银行牌照，意味着它是全球第一个在联邦银行监管框架下运营的稳定币发行商。 不是州级牌照以及信托牌照，是国家信托银行。在美国监管环境越来越严的趋势下，这张牌照的价值只会越来越高。 三家不是在同一条赛道竞争，而是在三条不同的赛道上各自修建自己的护城河。Tether赌的是惯性，Open USD赌的是渠道，Circle赌的是合规。 两周前Circle被Open USD砸到$63的时候，市场定价的逻辑是"利息分成模式被颠覆了，Circle的商业模式完蛋了"。 这个判断只看到了商业模式的表层，没看到牌照这张底牌。 现在牌照翻出来了。Circle从"一个靠独吞利息赚钱的公司"变成了"一个有联邦银行牌照、可以自主管理储备、可以做机构托管的合规基础设施"，故事变了，估值逻辑也要跟着变。 但如果你要在稳定币赛道里选一个长期最有确定性的标的，"有银行牌照"和"没有银行牌照"之间的差距，可能比当前股价反映的要大得多。

@BroBean88 我就这么说吧，现在看空ai完全就是看空人类

四个指标帮你看 AI 是否见顶 002 接上条。 AI 周期见顶的信号，不会从股价上出现 Token 价格比 K 线诚实得多，反映的是企业真金白银为 AI 服务付的钱。目前 BCA 观察到 Token 价格开始回落。 企业开始"能用便宜的就不用贵的"。 你想想 Grok 4.5 出来那天马斯克怎么定价的，输出 6 美元每百万 token，Fable 5 是 50 美元。差十倍。 企业追顶级模型的意愿在下降，转向性价比，这就是 Token 价格软下来的原因。 这才是加时赛开始吹哨的信号。 企业级用户从军备竞赛进入精细化算账阶段， 这个转折点一旦确立，整个 AI 商业模式会重构。 AI 编程工具下载量。冷门但关键。因为 Copilot、Cursor、Windsurf 这些工具的下载量，反映的是开发者真实在用 AI 干活的意愿。 也就是每天有多少人真的把 AI 当生产工具在用。这个数据如果停滞了，意味着 AI 从人人都要试试进入了用户饱和阶段。 股价告诉你市场怎么想，先行指标告诉你市场即将想什么。看后者的人，赚前者的钱。 我自己怎么用这四个指标。GPU 租金基本不看，噪音太大。存储价格我天天盯，因为这是我持仓的核心逻辑。 Token 价格和 AI 编程下载量列为一级预警，一旦连续两个季度确认下行，我会开始系统性减仓 AI 主线，转向防守型资产。 现在这两个指标只是刚有点微妙变化，还没形成趋势。所以我目前的动作是底仓不动，观察，不加仓。等信号更明确了再谈调仓。 也同步一个我的判断。AI 周期见顶的信号，大概率不会从股价上出现。因为股价永远滞后。 等推特上铺天盖地喊 AI 泡沫要破的时候，先行指标其实已经领先三到六个月转向了。那时候你看着股价决定跑，你就是最后一棒。

@raysp500 买啥能亏这么多

很多人这两周亏了 20%-30%，然后还说自己是“长期投资者”。 别骗自己了，两周能亏成这吊样 大概率不是来投资的，是来赌博的 真正的投资者不会把仓位压到一波回调就伤筋动骨。 他会控制仓位，分散风险，留现金，知道什么时候该跑。 两周亏 20% 以上，说明你买的不是资产。 你买的是幻想 幻想一夜暴富，幻想别人接盘，幻想市场永远站在你这边。 市场最残忍的地方在于 它不会惩罚贪婪 它只会惩罚那些把贪婪当成投资的人。

@Yuanshan0626 美股什么行情川普说了算

-全民绑定股市 -国家意志护盘 特朗普账户上线，总统轮番喊单。 美股正在被注入一种前所未有的"政治托底"力量， 长期是实打实的利好， 但对短期的个股喊单，恰恰要最警惕， 因为那是这套利益交换里最容易割到散户的一环。

@Leooo2099 字节员工他纯赌

这半年做存储的人几乎都看对了方向。 但我敢说九成的人没赚到什么钱，甚至有人在里面坐电梯坐亏了。 判断没错，为什么结果这么惨？ 因为大部分人手里只有一件工具，买正股。而存储这半年是什么走势，海力士熔断了三次，美光财报前一天被砸 13% 后一天暴涨 15%，DRAM 从 69 冲到 79 又杀回来。 这种过山车行情里，只会买正股的人是最惨的。涨的时候不敢追怕接盘，跌的时候慌着割怕归零，来回被扇耳光，最后方向看对了钱没赚到。 然后你看那个刷屏的字节员工，几万本金滚到 3000 万。很多人以为他赌对了方向，其实翻他自己在群里说的话就明白了，他赌的根本不是方向，是波动。 他的原话，存储最好的操作是 all in 正股搭配 put，一旦暴跌 put 卖掉，用赚的钱继续加仓，暴涨的时候 iv 低再买个 put 保护，循环操作。 这就是期权和正股最本质的区别。正股只能赌涨跌，赌对了赚赌错了亏，非黑即白。期权是一套能在波动里做攻防的系统，看好方向用 call 放大收益，怕看错用 put 对冲下跌，甚至像他那样把两者拼起来，做出一套不管涨跌都能赚的结构。 今天 Bitget 是加密交易所里第一个上美股期权的。540 多支标的，覆盖标普 500、纳指 100 的个股和热门 ETF。 买 call 买 put 都支持，而且是全额支付权利金没有杠杆，不会像合约那样爆仓，最多亏掉你付出去的权利金，风险是封顶的。0 佣金，一张只收 0.6 美元平台费。 存储接下来还有海力士 ADR、财报一连串催化，波动只会更大不会更小。手里只有正股的人会继续被电梯晃，手里有期权的人会继续把波动变成收益。这个差距，从今天起不再是门槛问题，是你愿不愿意学会用新工具的问题。 首次交易还能领 15 美元等值的英伟达股票，更新到 2.87.0 就能在 Bitget 里找到入口。 那个字节员工的故事最扎心的地方不是他赚了 3000 万，是他用的方法其实一直都在那，只是以前你够不着。现在够得着了。

@niniSweet88 这个很垃圾

Circle一个月跌了45%，现在的问题不是跌了多少，是它从来没有外界以为的那么好。 USDC的收入模式很简单：稳定币流通规模乘以短期利率，再扣掉给Coinbase的分成。 赚的是先发优势和利率环境的钱，跟技术壁垒关系不大。 Open USD一旦正式上线，主打零手续费铸造和赎回，直接攻击的就是这套收费逻辑。 背后站着Visa、万事达、贝莱德、Coinbase，整个行业在重新定价稳定币的基础设施该值多少钱。 更扎心的一点：Coinbase是Circle最大的分发渠道，两家联合创立了USDC的治理机构，现在Coinbase站到了对立面。 Circle最大的底气，同时也是最大的隐患。 同样是押注美股，AI、芯片、存储、电力哪一个不比crcl好？

@xiaomusg 什么才算是老登股

不要再有"只买老登股"的思维。 很多人觉得科技股、AI全是泡沫，老老实实买银行、买消费、买高股息才是正道。 但你看看过去五年真实发生了什么。 2020年到2026年，纳斯达克100涨了大概+230%。 同期道指涨了大概只有80%，老登股没死，是两条跑道的速度差距，已经大到不可忽视。 问题从来不是"科技 vs 老登"。 是你押注的是人类下一个十年的生产力，还是上一个十年的商业模式。 有人说AI是泡沫，2000年纳指确实崩了，但崩掉的是没有收入的概念股，谷歌、亚马逊那些活下来的，今天是整个互联网经济的基础设施。 现在这批AI公司不一样。英伟达上个财季营收440亿美元，同比增长69%，数据中心收入占比超过88%。 微软、谷歌、亚马逊的云业务都在高速增长，这不是PPT，完全真实的合同和收入。 泡沫是没有基本面支撑的价格。 现在的AI龙头，是有基本面支撑、但市场还在争论上限在哪里，是两件完全不同的事。 老登股没有错，高股息、稳定现金流、抗周期，它们有自己的位置。 但如果你的整个仓位里，完全没有一个押注未来生产力的标的，那已经不能说是保守了，那是主动放弃了这个时代最大的一次财富重新分配。

@diaomao2023 美股最忌讳的就是币圈农民思维🤣

前几天写了那条"币圈思维做美股最容易犯的错"，评论区有个留言让我印象很深。 他说我以前做合约加杠杆亏了很多钱，现在转做美股不敢碰任何带杠杆的东西。一听到"融资"两个字就条件反射地紧张。 完全理解。币圈合约的杠杆体验太惨烈了，100 倍开进去一个针就爆仓，保证金瞬间归零，连反应时间都没有，被搞过几次之后看到"杠杆"就想跑，这是正常的应激反应。 但美股融资和加密合约是完全不同的东西，这个区别值得认真说一下。 合约爆仓是瞬间发生的，保证金率跌破线直接强平，你可能在睡觉的时候仓位就没了。而且你持有的不是真实资产，是衍生品头寸，归零就是真的归零。 美股融资不一样。你借钱买入的是真实股票，保证金不够的时候券商先发追保通知给你时间补钱或减仓，不会像合约一样一秒钟清掉你，底层资产是真实存在的公司股份，不是空气。 BIT @BITstocks_CN 今天上线融资功能的公测，加密圈做美股的平台里第一家。说到 BIT 可能有些朋友还不太了解，先简单介绍一下这个平台。 BIT 原来叫 Matrixport，2019 年成立，做了七年机构和高净值客户的服务，累计资产管理规模大约 60 亿美元。今年 2 月开始做散户美股业务，在加密圈做真实美股这条路上算是起步最早的之一。 最关键的一点，BIT 上买的是真实美股正股，不是代币化映射不是 CFD 不是影子资产，底层通过 Clear Street、RQD、AVS 这些 SEC 和 FINRA 持牌的美国清算机构做托管结算。 这几家你都可以在 FINRA 的 BrokerCheck 上直接查到注册信息。SIPC 成员，客户资产跟平台资产隔离，即便 BIT 自己出问题你的股票也不在它的破产财产里，可以通过 ACATS 系统转到盈透嘉信这些券商。 入金用 USDT 和 USDC 直接打进去，7×24 秒级到账，不需要海外银行卡，大陆身份证就能开户，不需要海外地址证明，合规路径不在 CRS 覆盖范围内，不存在信息自动同步的问题。 费率是按股数收不是按成交额比例收的。平台费 0.005 美元一股，买 20 万美元英伟达手续费可能不到 10 美元。代币化平台按比例收同样金额要几百。 说回融资这件事。我拿这个功能算了一笔账。 假设你有 10 万 USDT 想买英伟达。不融资就买 10 万的，融资给你 2 倍购买力可以买 20 万。英伟达一个月涨 10% 的话不融资赚 1 万，融资赚 2 万减掉利息成本。 利息成本是关键。盈透大概年化 5-6%，Robinhood Gold 大概 8%。BIT 公测期间首笔 30 天零利息，日内买卖不收息，隔夜 2 万美元以内免息。大部分场景下公测期间的融资成本接近零。 还有一个利息返现活动。累计实付利息 200 美元以上返 20%，800 以上返 30%，2000 以上返 40%。最高返 2000 美元。 但融资不是让你无脑加杠杆。最实用的场景是资金调度，你看到机会但钱暂时在别处，先融资买入等钱到了再还。或者你持有高股息的票，股息率如果高于融资利率，理论上可以用融资放大这个收益差。 能上融资功能本身就说明 BIT 的基础设施到了一个硬门槛。融资需要完整的保证金管理、实时风控引擎、清算机构配合，不是写几行代码就能有的。币安 Gate MEXC 做美股都还没上融资，BIT 先做出来了，这个顺序本身就是一种能力证明。 对被合约伤过的人说一句。不是所有杠杆都是洪水猛兽。合约杠杆像是一把没有保险栓的枪，美股融资像是有安全气囊的工具。怕杠杆不是问题，分不清哪种杠杆才是问题。 BIT 融资公测 6 月 26 日开始，活动到 7 月 30 日。3000 美元以上就能申请额度，首借 30 天免息。

美光这一季毛利率为84.9%是什么概念？ 1）这毛利比贩毒还赚钱； 2）英伟达最新季度毛利率 75.0%，美光毛利率远超英伟达，创下美国科技公司毛利率最高纪录。 3）更恐怖的是，管理层预计下季度毛利率可能进一步升至86%，说明供不应求紧缺不仅没缓解，还在加剧。

@shabi2026 你得像他一样有钱

被上了一课， 这才是马斯克的第一性原理。 举两个例子： 想要性生活怎么办? 普通人：送礼，请客，约会，付彩礼，买房，结婚。 马斯克：嫖娼 想要孩子怎么办? 管通人：送礼，请客，约会，付彩礼。 马斯克：代孕。

@BroBean88 牛人

重温美股版本之子的操作， 24 岁，管 200 亿美元，做空 90 亿英伟达？ 美股圈最近有个名字可能部分朋友都听过。Leopold Aschenbrenner，24 岁，前 OpenAI 研究员， 一年半前募了一只基金起步大概 2 亿美元，现在管理规模大约 200 亿美元。几乎每个季度翻一倍。 他最新的持仓里有一笔 90 亿美元的空头，方向是英伟达、ASML 和甲骨文。 全球最赚钱的 AI 公司，他在做空。 我检索时候看到很多散户在推上评论说这个人疯了。 英伟达一个季度净利 500+ 亿美元，GPU 订单排到 2029 年，凭什么做空？ 但其实仔细看他的完整持仓会发现，他做空的是芯片层，做多的是电力、存储、光通信和数据中心网络。同时他还悄悄买了 Anthropic 大约 20% 的仓位，去年 600 亿估值进的，现在 Anthropic 估值接近 9650 亿。 用一句话概括就是：卖掉铲子，买入矿和电。 那他的逻辑是什么？GPU 这条"卖铲子"的交易太拥挤了。 英伟达 5 万亿市值，所有人都已经看到了它的价值，价格里已经装满了共识。 但 AI 基建真正的瓶颈正在从芯片层往下移，移到了电力、存储和网络这些环节。这些地方还没被充分定价。 他一年半前写过一篇 65 页的长文叫《Situational Awareness》，把这套轮动逻辑几乎完整说透了。现在市场正在按他写的来走。 下一条说他具体在买什么， 以及为什么英伟达发债 250 亿反而印证了他的判断。

这个世界真的有经济学吗？ 溜溜梅因股票简称谐音“LLM”（大语言模型）而在港股上市首日暴涨超186%，体现了“股票Meme化”趋势， 即投资者基于情绪、谐音梗和热点关联而非基本面进行投机。

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大家可能低估了 Serenity 这篇推文的含金量 Serenity 说：如果一年要把 10 万美元变成 100 万美元，他会选 $XLU 的 OTM 2 年期 LEAPs $XLU 是美国公用事业板块 ETF，主要持仓电力、燃气公司，是最直接暴露美国电网和发电能力的工具 美国电力已经成了 AI 竞赛的最大瓶颈， AI 数据中心需求爆炸，但美国本土电力严重不足.... 巨头们非常迫切，必须想尽办法快速解决电力问题。他们一方面在美国加速建设 behind-the-meter 天然气发电厂，另一方面也在海外其他国家建数据中心和电力项目来分担压力 ➤OpenAI Stargate 项目：计划投入 5000 亿美元，目标建 10GW AI 数据中心容量 ➤Meta：路易斯安那大项目投资超百亿美元，可扩展到 5GW 算力 ➤Amazon：宾州投入超 200 亿美元建核电直接供电的 AI 数据中心园区 ➤Microsoft：160 亿美元重启 Three Mile Island 核电站，835MW 电力专供 AI 数据中心 ➤Google：47.5 亿美元收购能源开发商，直接掌控可再生能源资产给数据中心用 ➤Oracle：计划建吉瓦级数据中心，用 SMR 小型核反应堆直接供电 最有钱的几家公司正在把数百亿甚至数千亿美元砸进电力和数据中心，就因为电力已经成了决定性瓶颈 再看回 Serenity @aleabitoreddit 的观点 AI 电力需求暴增，必须大规模新增可靠发电和电网升级。2026 年正好碰到降息周期，这些因素叠加在一起，让电力相关板块成为一个值得关注的暴露方式 数据就在这里，真实发生的资本支出摆着。到底是不是历史性机会，时间会给出答案🧐

@Leooo2099 大部分亏损都是频繁操作

人人都在提复利，为什么并没有几个人真正得到较高复利的收益？ 答案其实很简单：复利根本不难理解，难的是它彻底逆人性。 第一：本金 复利的前提是你有钱可以投。现在很多人月光，消费主义把收入花得干干净净，根本没有本金可用，你的投资比例如果低于收入的30%，复利对你来说基本是空话，完全不是市场的问题，是你的储蓄的问题。 第二：标的 选错标的，坚持再久也没用。过去20年A股年化回报不到5%，跑不赢通胀，纳指100从1985年到现在年化回报超过13%，标普500年化约10%，复利需要一个长期向上的底层资产，这个条件在全球范围内，美股是最接近的答案，但是又有多少人能接触到美股。 第三：拿住 这是最难的一关，也是大多数人失败的地方。纳指历史上经历过2000年崩盘跌80%，2008年跌55%，2020年单月跌30%，2022年跌35%，每一次都有足够充分的理由把你甩下车。上周纳指跌4%，X上也有不少人喊完蛋割肉。 真正的问题不是市场跌，是人的心理对亏损和盈利的感受不对等，账面跌10%的痛苦，远大于账面涨10%的快乐。所以明明知道要长期持有，还是会在最难受的时候卖掉，然后错过后面的修复。 第四：时间 巴菲特现在身家超过1600亿美元，但他65岁之前的财富只占总量的2%。也就是说，他财富的98%是65岁之后靠复利滚出来的。 大多数人30岁才开始认真投资，40岁还在换来换去，50岁想起来要长期持有。 复利需要的不只是眼光，还要从足够早就开始，然后一直拿着。 时间才是复利里最稀缺的东西。 我认为难的从来不是理解复利，是从今天开始，然后在每一次市场大跌的时候忍住不动，绝大多数人做不到，所以绝大多数人拿不到复利。

@Yuanshan0626 仓位还是小了😂

苏格拉底：认识你自己。 对于散户来说，最优选是不碰个股，拿好ETF。

@diaomao2023 我每天都消费有时候就忘领了，能不能自动领取啊

真就币圈钱是大风刮来的。。。 打开 Bitget Wallet 看了一眼那个奥德赛活动的积分，5901，居然能换 163 U。。。 关键小帅也没刻意完成什么任务啊，就是每天的日常消费，以及当时最后一天截至开卡，给群友们分享了下。完全没有刻意去做这件事。 而且最近积分涨得比之前快了，看了下发现他们把日常消费的积分权重调高了。现在同样的消费攒得明显多了。 官方估计就是希望拿到卡的人真的把它当日常卡用，而不是开完了放在那吃灰。 我觉得这个思路是对的。卡虽然已经停了新开户，但对手里有卡的人来说，用的理由反而变多了。 汇率跟谷歌一致不亏钱，手续费零，该花的钱换个出口花一下，平替出金，顺手每天攒几十分。 现在奥德赛活动 30 万美元 XLM 的奖池还挂着，活动结束按积分比例分。 卡里有余额的兄弟们别让空跑，一个月下来攒的分可能比你想象的多。

@shabi2026 盘前已经180了

可以把今天聊SpaceX的短期价格的都拉黑了。 SpaceX 挂牌纳斯达克，人类历史上最大的 IPO。到处在猜首日能涨多少。 有人说 30%，有人说 10%，也有人说会破发。各种分析从估值模型到情绪指标，聊得热火朝天。 说句可能扫兴的话，首日涨跌这件事对其实没有任何意义 你翻下过去二十年所有超级 IPO 的数据，就会发现，首日涨幅和三年后的回报之间，相关性接近于零。 Facebook 2012 年上市首日涨了 0.6%，然后连跌了四个月，最低跌到发行价的一半。 当时所有人都在嘲笑扎克伯格定价太贵。三年后股价翻了三倍多，十年后翻了十倍。 Google 2004 年上市首日涨了 18%，看起来不错。但之后在发行价附近晃了好几个月，大量首日追进去的人坐了很久的过山车。 真正赚到大钱的是那些根本不在意首日涨跌、拿了十年的人。二十年后翻了将近四十倍。 阿里巴巴 2014 年上市首日涨了 38%，全市场狂欢。然后接下来一年跌了 30% 多。首日追高的人套了一整年。 Uber 2019 年上市首日跌了 7.6%，所有人说完蛋了。三年后涨了三倍。 首日涨不代表后面好，首日跌也不代表后面差。首日价格反映的是承销商定价策略、机构配售比例、散户打新情绪、当天大盘环境这些短期因素，跟这家公司未来十年能赚多少钱没有因果关系。 SpaceX 今天涨 30% 还是跌 10%，三年后你回头看都不会记得这个数字。 那 SpaceX 到底值不值得买？这是另一个问题。

@Leooo2099 你说的这些都是需要很大的资金量的，不然根本拿不到多少收益

很多人以为美股赚钱完全靠的是眼光。 其实亏钱的原因很简单：买对了，但没拿住。 2020年买了苹果、微软的人多的是，市场一回调就跑了，后来那些涨幅跟他们没有任何关系。 能在美股赚到大钱的，几乎都只做了一件事：找到值得长拿的标的，买入然后什么都不做。 这里的关键问题是什么样的标的才叫"值得长拿"？ 我的判断标准比较简单：它的生意要越来越赚钱，不靠补贴撑着的；所在的市场还在增长；有定价权，可以把成本转嫁给客户 最简单的答案，两个ETF就够了。 纳指100，代码QQQ，过去10年年化回报约19.5%。 标普500，代码VOO，年化约14.4%。 这两个指数是不用你选股和择时的，只需要拿着就行。 如果想在ETF之外再加几个个股，经过完整牛熊周期验证的有这几个： 苹果过去10年总回报938%，iPhone加上服务业务把用户锁死，定价权极强，护城河10年几乎没变过。 微软过去5年股价涨了200%，Azure云服务加上Office订阅，现金流稳定到让人羡慕。 英伟达过去10年总回报接近18000%。AI算力基础设施的核心供应商，短期会波动，长逻辑目前看不到拐点。 这几个标的，买入之后唯一要回答的问题只有一个：你能拿住10年不。