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@Sebagyeong @Deep_miners 레쓰고

$IREN: Horizon 1 내부 납품 @Deep_miners가 Childress 현장 직원들을 위한 축하 만찬의 인스타그램 게시물을 발견한 훌륭한 발견입니다. 직원이 구체적으로 "Childress에서의 Horizon 1 완료"를 위한 만찬이라고 명시했습니다. 이제 Microsoft의 수락 테스트를 기다리고 있음 드디어 H1 인도되는군요 👏🏻👏🏻 H1 : ~7월 말 H2-4 : 연말 까지 Lets Go 🔥

@ViralMuzik1989 For sure

$IREN Could we see a move to $100-$140 by EOY? Last time we saw a move from $5 to $80 in 6 months, roughly a 15x.

@FransBakker9812 Thanks for reply !

I forgot to x3 the GPU count for 3 data halls per Horizon, oops. Ao that's 3x 6,336 GPUs, or 19,008 GB300s per Horizon 😬👍

$IREN $NBIS The biggest risk for investor appetite, for AI-related debt, are construction delays. Investors are doing their homework This is exactly what we do on this platform. Going the extra mile to see the construction progress, while flagging early signs of delays, if any.

@FransBakker9812 6336 * 3 = 19008 total for H1. Right.?

Despite various setbacks, $NBIS has stated that they are still on schedule with their deployment for $MSFT. $IREN will deliver their first tranche of roughly 6,336 GB300s, to $MSFT in the coming days, and has repeatedly stated to be confident in delivering the remaining 3 tranches, by the end of this year. Within the scope of our research, we have discovered an innovation that will help @IREN_Ltd increase the pace of building out Horizon 3 and 4, towards the end of this year. If my estimates are correct, this technology could save more than 19,000 work hours, of highly scarce workforce, in each data hall. What this means building cadence, is yet to be determined, but I currently attribute a 90% probability to the completion of the entire contract in this calendar year. Asset-backed financing is now within reach. Once these AI cloud companies establish a track record of timely delivery to hyperscalers, investor appetite for investment-grade debt should remain strong.

@logeonli16 @joajyoa8503 넵 아니에여 ㅎㅎ

@momo56808367 @joajyoa8503 우리방 주식유뇌안님 아니죵?ㅋㅋ

$IREN 약간 제가 중간 설명을 생략하면서 오해가 생기는 것 같아서 부가 설명을 좀 하는게 맞는 것 같습니다. 이번 실적 발표는 6월30일 이전까지의 데이터인데, 7월19일에 H1인도가 완료되는 시점에 H1의 온전한 매출에 대한 이야기는 아닙니다. 2월 실적발표에서 CCO Kent Drapper가 Q2에 MS계약 초기 매출 commence가 잡힐거라는 발언을 했는데, 여기서 Q2는 회계상의 Q2가 아닌 캘린더 상의 Q2로 저는 보고 있습니다. 그러면 이번 실적발표에서 MS 계약 초기 매출 commence가 잡힐거라고 보고 있는 것인데, 저는 H1의 인도가 8월 혹은 늦으면 9월로 생각하고 있었고, 그러면 이번 실적 발표에서 MS 계약 초기 매출 commence가 유의미한 숫자는 보여주지 못할거라고 생각했습니다. 근데 7월19일이면 제 예상보다 H1의 진행 상황이 1달가량 빠른 속도라는 이야기인데, 그 말은 MS 계약 초기 매출 commence가 제가 생각했던 것보다는 유의미한 숫자를 보여줄 수 있지 않을까? 하는 의미 입니다. Q2에 MS 계약 초기 매출 commence가 잡힐 것 같다는 Drapper의 이야기는 결국 H1이 Q2에 작동을 어느정도 시작함으로써 H1으로부터 작게나마 매출이 시작될 것이라는 이야기인데, H1의 진행 상황이 빠를수록 그 매출의 크기에 변화가 올 것이라고 생각되기 때문입니다. H1의 완전한 매출에 대해서는 이번 실적 발표가 아닌, 4분기 실적발표에서 확인이 될 것 같고, 만약 H2-4까지의 진행 상황이 H1처럼 빠르다면 MS에게 H2-4까지는 연말까지 순차적 인도라는 점을 생각해보면 4분기에 생각보다 AI Cloud 매출에 큰 변화가 생길거라고 봅니다. 4분기에 큰 변화가 없더라도 적어도 내년 초 실적 발표에서는 보일거라는게 제 생각이구요.

@logeonli16 @joajyoa8503 넵 밴쿠버 살아요

@momo56808367 @joajyoa8503 저희방에 캐나다사시는분 있는데 캐나다 사셔요?

@logeonli16 @joajyoa8503 저요~

@momo56808367 @joajyoa8503 여러분들 제가 운영하는 카톡 오픈채팅방에 참여할 생각 있으신분 있으시면 말해주세요.

@logeonli16 @joajyoa8503 공식 가이던스가 q4 까지이니 10~11 월경 딜리버리 예상합니다.

@joajyoa8503 h1이 완료되면 h2 h3 h4는 훨씩더 가속도가 붙을 전망 입니다. 빠르면 연말내에 h4가 마무리 될수 있습니다.

@LandoInvests How can you be so sure?

$IREN will deliver

@zsdcxa13 컴퓨팅 부족이 핵심.

구글은 원래 진짜 미친 장점을 가지고 있음. TPU라는 AI 전용 칩을 직접 만들었고, 검색·유튜브·안드로이드·지메일까지 전 세계 데이터를 거의 다 쥐고 있음. 그런데 지금 상황이 영 좋지 않다는 거야. 트윗에서 제일 웃긴(슬픈) 부분이 이거야. 구글이 자기네가 만든 TPU를 Anthropic(Claude 만든 회사)한테 대량으로 팔고 있다는 거. 그래서 Claude가 코딩 잘하는 모델로 올라서고, 구글은 그걸 지켜만 보고 있음. 내부가 진짜 문제라고 함. Gemini 팀, Search 팀, DeepMind 팀 등이 컴퓨트 자원을 놓고 서로 싸운다고. 자기네가 만든 좋은 칩을 내부에서 제대로 못 쓰고 있다는 뜻이야. 게다가 Gemini 3.5 Pro도 계속 미루고 있음. 올해 Google I/O에서 “다음 달에 나올 거다”라고 했는데, 지금도 안 나왔어. 코 딩 성능이 목표에 못 미친다는 이유로 미뤄지고 있다고 함. 연구자들도 계속 빠져나감. 우수 인력들이 Anthropic이나 다른 곳으로 이동하고 있다는 소식이 계속 들려. 그리고 중국 오픈소스 모델들은 점점 빨라지고 있어서, 비싼 돈 들여 만든 미국 모델들을 따라잡는 중이라고. 결론적으로 구글은 광산(데이터) + 제련소(TPU) + 철도(인프라) 를 다 가지고 있는데, 정작 미래를 만드는 건 다른 회사들이고, 구글은 그걸 빌려주는 쪽으로 가고 있다는 거야. “Google is not running out of assets. It is running out of excuses.” (자산이 부족한 게 아니라, 변명거리가 부족해지고 있다) 마지막으로 “구글이 새로운 IBM이 되고 있는가?”라고 묻는데, 한때 세상을 지배했지만 이제는 점점 관료주의에 빠져서 기회를 놓치고 있다는 날카로운 지적이었어. AI 판이 점점 재밌어지네. 구글 vs Anthropic vs 중국 모델들 구도, 어떻게 될지 계속 지켜보는 중. #AI #구글 #Gemini #Anthropic #TPU

@stingraykite $IREN

어제 친구랑 얘기했는데, 중소기업들 중심으로 로컬 AI 견적이 늘고있다고. 2~3천정도로 쓸 수 있는 모델 구축해서 넣어주는 비즈니스가 치고나오고 있다고 하더라. 다들 관심은 있는데 아직 어떻게 해야할지는 모르는. 그래도 뭐라도 해보려는 단계인 듯. 기업향시장으로 소매가 열리면 볼만하겠다.

@Sebagyeong 내일..!?

$IREN 조만간 아이렌도 GB300 도달 예정입니다

@streitbar1900 It’s a Gb300 not a gb3000,

$iren Correct. And no new investor cares about bubble themes like gb3000 or horizon 1.

@heemiiiin000 0.5 시간은 10 진법을 전제하에 말하는 거임. 4.5 시간을 4 시간 50 분으로 말하는 거는 멍청한 거임

4.5시간은 4시간 30분이다, 아니다 논쟁 그러면 3.5년이면 3년5개월이고 3.5개월이면 3개월 5일인가?ㅋㅋ 여러분은 어떻게 생각하시나요?

@TBJorry 존맛임.. 다사랑 치킨 그립네

1인8치킨 들어보셨나요.....? 익산의 다사랑 치킨인데, 서울 공덕점이라고 함. 익산이 진짜 찐이라는데, 진짜 궁금하네요 ㅋㅋㅋㅋ

@RealBaeksookBoy 으악..

캐리비안베이 근황 사람 개많음

@Agrippa_Inv Amazing as always!

Reflecting on $IREN Over the last couple of days I spoke with multiple people in close contact with $IREN's management team, including investors who attended the RAISE Summit this week. Given the insights I've gathered, I think it's an appropriate time to reflect on $IREN and share my latest thoughts. It's no secret that $IREN has been somewhat slow on the commercial side, at least relative to the likes of $NBIS and $CRWV. I for one thought we'd have seen a Sweetwater deal by now, let alone substantial parts of the remaining Childress capacity pre-contracted. So what's stopping $IREN from signing these multi-hundred MW deals? In short, nothing is really "stopping" them. It comes down more to a few factors shaping their decision to hold off where other cloud providers perhaps wouldn't. Based on management's comments both on and off camera, I can confidently say demand truly isn't the issue. Cloud capacity in this market is sparse and supply can't keep up. In fact, I've heard $IREN could easily sell out 100% of its 2027 capacity today if it wanted to. The catch is that selling capacity which won't come online for another 6, 9, or 12 months yields significantly less than capacity arriving sooner. Customers want capacity today, and they're willing to pay a substantial premium for it. So while selling far into the future might prop up the stock, commercially it may not be the most prudent strategy in this environment. That dynamic can obviously shift over time, but given how far supply sits behind demand, it won't change overnight, and as it stands, holding off as long as possible yields better long-term returns. Not only do returns shrink the further out you pre-contract, but the available buyer pool shrinks with it. Selling capacity well into the future means gatekeeping much of the smaller, higher-margin clientele while mostly attracting the lower-paying hyperscalers. As we know, $IREN is increasingly moving up the stack, effectively cutting out the middle-man that hyperscalers represent, as evident in their recent Mirantis acquisition. On that note, $IREN apparently has multiple LOIs and customer commitments for high-margin managed cloud services set to take effect once the Mirantis deal closes over the coming weeks. I've now also heard several times that $IREN takes customer selection and contract structure extremely seriously. Creditworthiness matters, but management also wants clients that can scale their compute demand substantially as $IREN ramps capacity. The only near-term downside is that this due diligence takes time, yet the longer-term advantages of the approach are obvious. Beyond contract timing and customer selection, I believe some of it also comes down to operational reasons. We know the 1.4 GW Sweetwater campus is earmarked for the upcoming VR200 (Rubin) capacity, whose supply won't ramp until late this year into early next. That partly explains why the site isn't up and running already, since all they could lease out right now would be current Blackwell generation. The flip side is that $IREN could simply build "Horizon-style" capacity at Sweetwater, the same style they're currently developing at Childress, since those facilities are fully capable of housing next-gen Rubins, and have them ready by early next year, right as NVIDIA fully ramps Rubin production. And while $IREN is already doing foundation work at Sweetwater, it could still easily take another 3-4 quarters before we see operational capacity there. So what's the holdup? I believe a major reason for the slow ramp at Sweetwater is that they want to implement lessons learned from their Horizon build-outs at Childress, making the Sweetwater process more efficient, less costly, and thus more economical. Here I want to give a big shoutout to my friend @FransBakker9812, who found that $IREN has recently developed proprietary methods to make elements of the construction process significantly more streamlined, saving time and cost across all future liquid-cooled builds. He shared more specifics on that with his "Research” and “Founding” subscription tiers, which I recommend checking out. I firmly believe what some might see as a relatively slow ramp, given $IREN's starting position, is management's way of doing things right. Start with the first liquid-cooled buildouts in Horizons 1-4, implement lessons from one Horizon batch to the next, then apply the full set of process and workflow improvements at Sweetwater. This closely mirrors what $IREN has always done since its mining era, when it started small and progressively scaled its construction operations in both size and speed. A true construction flywheel. Interestingly, I've just heard that $IREN plans to develop Sweetwater 1, Sweetwater 2, and the 1.6 GW Oklahoma site in parallel over the coming years. That shows just how exponential their construction ramp really is. In short, I believe holding out on the next wave of contracts comes down to a few factors: 1) Signing well ahead of commissioning means giving up pricing upside and attracting only a small subset of clients. 2) Customer selection and contract structure are a big part of $IREN's long-term strategy. It takes more time than simply selling to the highest bidder, but should build stronger customer relationships over the long run. 3) Scaling construction in a controlled manner, carrying critical lessons from current builds into the next. Slow start, exponential growth curve. None of this means we won't see any deals this year, but it does add color on why commercial progress on closing deals has been slower than many of us expected. As for deal activity and my current expectations there, it helps to step back and consider how $IREN's near-term capacity is structured. We should expect the 50k B300 units $IREN procured back in March to be fully contracted and installed by year-end, roughly 33k at Mackenzie and another ~17k at Childress. Apparently first deliveries for Mackenzie have already arrived and are being installed. Given this progress, I'd expect $IREN to announce having contracted substantial parts of these air-cooled Blackwells by August earnings at the latest. This is the low-hanging fruit. And worth noting, since $IREN first gave ARR guidance for that capacity, GPU rates across the board have moved up substantially. If they sign anything close to what they landed with the 60 MW NVIDIA deal, their year-end guidance of $3.7B should climb to at least $3.9-$4.1B. Beyond this, there's plenty of 2027 capacity that could get contracted later this year, including 190 MW of air-cooled capacity at Childress, 30 MW at Canal Flats, 150 MW of liquid-cooled Horizon 5-6, and 300 MW of liquid-cooled capacity at Sweetwater 1. We don't have guidance on when this capacity comes online next year or what the ramp schedule looks like, but since liquid-cooled greenfield development takes longer than retrofitting existing air-cooled buildings (currently mining BTC), I'd expect the remaining 220 MW of air-cooled capacity to come online within the first couple of quarters of 2027. For that reason, I think the odds those few hundred MW get pre-contracted later this year are relatively high. The trickier part is the 150 MW of Horizons 5-6 and the 300 MW of liquid-cooled Sweetwater capacity. I think there's a decent shot at least one of the two gets pre-contracted in 2026, especially if it's for a hyperscaler or a frontier lab, which are far more inclined to sign a few quarters ahead. Either way, it's just a matter of time until contracts start flowing. It's clear to me that $IREN is playing the long game and isn't compromising long-term upside for short-term euphoria in the share price. As a long-term investor, I fully support that. I do wish, however, that $IREN were a bit more open about strategy and roadmap. It's obvious they're holding their cards close to the chest, but I find management has been overly vague on strategy. It takes investors like me piecing the puzzle together to make sense of how $IREN plans to scale into the next hyperscaler. Ironically, management does share a fair bit of interesting and useful information if you get the chance to meet them in person, yet on earnings calls they come across as overly reserved. That said, the future looks bright, and I have no reason to get overly concerned about disappointing price action. With a bit of luck we're in for a string of positive catalysts, starting with the Horizon 1 handoff in a couple of weeks. I also want to take a moment to thank @OMCapitalGroup, who did an excellent job gathering information and insights while attending RAISE this week. If it weren't for his work, I wouldn't be nearly as informed, so big props to him for taking the time to travel all the way to Paris for $IREN due diligence and then going out of his way to keep me updated with everything he picked up, even putting some of my own questions to management directly. He's relatively new to X, but he told me he's going to start posting shortly and jump into Frans' spaces more often. Do me a favor and give this fella a follow. Have a good one, cheers! ✌️ Thumbnail Credit (enhanced version): @AndyDTrades

@Funmentalist Never

$NBIS $29B ARR in July 2027? No way!!! Wait a minute, I might have calculated it wrong the first time... so Marc says: "Next 13 months, we are looking at tens of billions." So the next 13 months mean until July 2027 (if we count July 2026 as well) Let’s say they will do $3B in the rest of the year, which would already be above the 2026 guidance as we have July already (Q2 ends in June, and they already made $400M in Q1 with the upper bound of guidance at $3.4B) We take the lowest "tens of billions" possible, which is $20B. They would have to generate $17B in the first 7 months of 2027 There is just no way that would put us at $2.42B/month on average $2.42B x 12 = $29.04B That would mean $NBIS would achieve $29.04B in ARR by July 2027 Obviously, as they ramp up their capacity, if they did $17B during those 7 months, the July revenue would be much higher than $2.42B, implying higher ARR than $30B I got around $25B ARR by EOY 2027 in my model Marc must have been a little euphoric and calculated it wrong; there is simply no way, and I think it would need a huge increase in prices with their capacity being available in these 13 months. And even then, it makes no sense. This number won’t let me sleep, absurd...

@Sebagyeong @two_god_ H1 세개 빌딩 중 1 개 정도는 6월 매출에 찍힐 가능성도 있다라는 카더라가 있더군요 ㅎㅎ

@two_god_ h1이 안정적으로 7/중에 나온다는게 너무 좋네요 ㅋㅋㅋㅋ 이렇게되면 8월 실발에도 반영될수있을지

$IREN 이번 RAISE Day에서 나온 내용들이 너무 흡족스러워서 상세하게 정리해보겠습니다. 1/ 가장 중요한 것은 $MSFT 가 현재 $IREN 과의 계약에 만족한다는점. AI 인프라 사업은 한 번 고객을 확보하는 것보다 증설이 훨씬 중요한데, MS가 만족한다는 것은 추가 계약 가능성을 높여주는 가장 강력한 레퍼런스가 됩니다. 남은 H5-8도 마소가 가져가는걸까요? 2/ $NVIDIA 와 거의 매일 협업하고 있다는 점. 모두 아시는것처럼 요즘 AI방을 리딩하는곳은 엔비디아입니다. 데센에서도 NVIDIA와 얼마나 잘 협업하는지가 하나의 경쟁력이지요. GB300 Exemplar Cloud 인증, Vera Rubin 테스트 참여 등은 단순 고객사가 아니라 NVIDIA의 차세대 플랫폼에 가장 먼저 포함되었다는 의미로 해석할 수 있습니다. 3/ 계약 조건. $IREN은 이번 계약이 2개월 전보다 훨씬 좋아졌다고 언급했고, 선지급 비율도 25~40%, 일부는 100%까지 제안받고 있다고 언급하였지요. 마소를 통해서 20% 받은거 치고는 선지급금이 올라가고 그를 통해서 자금확보가 훨씬 용이해 진다는 뜻입니다. 이는 여전히 AI GPU 수요가 공급보다 강하다는 뜻이며, $IREN 의 협상력이 계속 올라가고 있다고 읽히네요. 5/ Horizon 1, H2 시운전, Sweetwater 확장. 결국 데이터센터 기업은 전력이 실제로 들어오고 고객을 유치하여 사용하는것이 중요합니다. 이번 발표는 Horizon 진행상황이 순조롭다는 뜻으로 해석하였습니다.

@zsdcxa13 $IREN

요새 메타(Meta) 소식 때문에 증시 진짜 핫했잖아. 다들 AI 버블이네, 천문학적인 돈 쓰고 회수 못 하네 말 많았는데, 이번 저커버그 인터뷰 보니까 판도가 완전히 바뀔 것 같음. 딱 보고 확신했어. AI 버블 전혀 아니고 이제 진짜 '인프라 수익화'의 서막이 올랐다는 걸. M7의 CapEx(자본 지출) 투자는 앞으로 꺾이기는커녕 한참 더 질주할 수밖에 없다. 핵심은 메타가 그동안 수백억 달러 들여 구축한 AI 인프라(GPU 등)의 일부를 외부에 임대하는 '클라우드 비즈니스'를 검토 중이라는 거야. 외부에서 "돈 엄청 크게 줄 테니 컴퓨팅 자원 좀 빌려달라"고 제안하는 금액이 워낙 세서, 메타 내부에서만 쓰는 것보다 일부 빌려주는 게 재무적으로 훨씬 합리적이라는 계산이 선 거지. 최근 최신 AI 모델인 '뮤즈 스파크 1.1' API 유료화 시작한 것도 그 첫 단추고. 이게 왜 소름 돋는 포인트냐면, 그동안 시장(월가)이 빅테크들 보고 "야, 돈만 엄청 쓰고 언제 돈 벌래?"라며 발목 잡았잖아? 근데 이제 그 AI 인프라가 단순한 '비용 덩어리(Cost Center)'가 아니라, 곧바로 현금이 꽂히는 확실한 캐시카우(Revenue Center)' 로 체질이 바뀌는 거야. 투자한 인프라로 당장 돈을 벌기 시작하니까 재무적 부담이 확 줄어들 수밖에 없음. 실제로 일론 머스크의 xAI 데이터센터가 경쟁사인 앤트로픽이나 구글한테 인프라 통째로 빌려주면서 엄청난 웃돈(프리미엄) 챙긴 모델을 저커버그가 직접 언급하더라고. 자기들도 그런 제안 많이 받고 있어서 따져보겠다고 함. 오죽하면 저커버그가 "지금 테크 업계에서 우리 회사에 컴퓨팅 자원이 남아돈다고 느끼는 사람은 단 한 명도 없다"고 못을 박았겠어. 여기서 내가 진짜 강조하고 싶은 생각은, 이건 90년대 닷컴 버블이랑 본질적으로 완전히 다르다는 거야. 그때는 실체 없는 기대감뿐이었다면, 지금은 '압도적인 인프라 규모의 경제'와 '자체 실리콘 칩 역량'이라는 깡패 같은 물리적 자산이 실시간으로 돈을 찍어내고 있음. 메타가 성능 좋은 API를 타사 대비 파격적으로 싼 단가에 뿌릴 수 있는 무기도 결국 이 거대한 인프라가 백업해주니까 가능한 일이지. 결국 현시대의 원유는 'Compute(연산 자원)'고, 이걸 얼마나 쥐고 있느냐가 미래 클라우드 시장 주도권이랑 직결돼. 빅테크들 입장에선 인프라가 곧 돈인데 투자를 줄일 이유가 전혀 없지. 오히려 남들보다 더 거대하게 지으려고 CapEx 전쟁에 기름을 부을 명분이 생긴 거야. AI는 끝물이 아니라 이제 막 진짜 비즈니스로 진화하는 '시작 단계'임. 이 인프라 패권 쥐는 놈이 다 먹는다 진짜.