Fat Shot Drug

@Biohazard3737 By super basic answer is the dramatic cost of living increase and the acceleration of individualism. By the time most people realize they’ve made a massive mistake not starting a family it’s too late.

Why is that? And why are people focused on issues like climate change, but not literal extinction (particularly of western societies)?

@WisemanCap I’m buying more $META lol

You have a lot of catching up to do $META

@edzitron @carlquintanilla I’m totally stunned that the two leading AI models in the world make up a majority of the cloud demand at the leading cloud providers of the world. Shocked!

Per UBS, OpenAI and Anthropic will account for 27% of Google Cloud's 2026 revenue and 48%+ in in 2027. Investors are sold a story about AI demand that is simply not true - hyperscalers have spent hundreds of billions in capex to feed themselves money and pretend it's growth.

@edzitron @carlquintanilla Ed is fake news

Gene Munster really said if $TSLA and $SPCX merge there is a path to a ten trillion dollar company.

@chamath DISCLAIMER: do not read this unless you want to lose money.

Here is my AI investing guide. Sitting here August 2026, my current best thoughts are as follows: 1. LPS (Land Power Shell) is still the most obvious and fastest path to cash on cash returns. Lots of value can be assembled and traded quickly at this layer. And as data centers get more pushback, energized land can explode in value. Very bullish here. I’ve stepped into this layer very aggressively. My partner @anitavlallian and I have acquired almost 6GW coming online in a ramp from today thru 2029 of grid power and behind the meter. 2. Silicon - I helped get @GroqInc off the ground in 2015 and we licensed it to @nvidia for $20B Dec2025. I won’t invest or incubate anything in this layer now. The perf demands of the chips are too high, manufacturing precision is too complex and supply chain influence to get adjacent components like memory isn’t possible for a startup anymore. Lots of capital will be wasted here chasing Groq and Cerebras’ success. Note that both startups made sense a decade ago when these constraints were much more modest. 3. Clouds - Clouds are very very lucrative but very hard to build and very expensive and technically complicated to maintain. And as alignment becomes a more important issue, I expect the clouds will be asked to build robust KYC and attest to it. This makes the risk:reward ratio skewed. I don’t want to be responsible when the USG says a cloud allowed a bad actor to do something bad because of poor KYC. 4. Models are complicated. The big open question is how much of the revenue being generated by them today is because of tokenmaxxing and poor model behavior. If it’s a lot, then the annualized revenues will diminish meaningfully even as token consumption inflects upwards. This is the big economic question at this layer. 5. Harnesses are where the action is and why I started @8090solutions two years ago. In a nutshell, the harness helps enterprises owns their proprietary context (what Alex Karp calls their ‘alpha’). This is an enterprise’s data, workflows, evals, and business rules. A harness that gives this to an enterprise is what creates very low model-agnostic switching costs, which further reinforces my views of #4 above. 6. Applications will be another long term winner along with harnesses. This is where the differentiation between “off the shelf” and “custom time and materials” melts away. Every company, with the right harness, can now imbue their alpha into the software that runs their company. I expect this to mean that “off the shelf” is largely replaced with custom software creating a huge opportunity to write these solutions for companies. Build once and sell repeatedly is a laggard GTM motion for a SaaS world that isn’t needed here. Think custom by design, alpha embedded, proprietary by nature. Fin. Good luck to all the players!

@stockedgeN Both are longs and hold for the next couple of years. Incredible companies that continue to innovate

$ALAB $CRDO valuation gap blown out to ~10 turns versus a ~3.5-turn historical median, a clean visual signal that CRDO has gotten abnormally cheap relative to its closest peer. Barclays & BB

The Mag7 are going free cash flow negative and are about to lead the market higher. $NVDA is the exception of course. They will NOT be FCF negative LOL

@Ross__Hendricks You’re dumb as hell lol

$3 trillion in capex and this is it? Dumbest technology bubble in history

@InvestingVisual The OpenAI model is fantastic. I don’t think they will have any trouble paying their bills.

$MSFT RPO grew from $242B to $684B in just little over a year 🤯 However: 45% of the total commercial RPO is attributable to commitments to OpenAI.

@HD_Papsey @centregoals Totally agree. It’s unfortunate because at one point he had so much potential.

@Biotech_FC @centregoals His performance dipped and now he seems stuck

Jadon Sancho (26) is still a free agent. Training at a 10th-tier team’s ground. No team is rushing to sign him. Football is unforgiving.

Spent nearly 2 years designing this kit. A true honor and privilege. Hope you like it. 🙏🏻

@CoachDanGo Correct it has nothing to do with the red meat consumption lol

Hong Kong has one of the highest average life spans on the planet. They also eat a lot of meat. But what most people miss is that Hong Kongers walk a lot. And it's not just on flat surfaces. Hong Kong is full of steep hills that force your legs to work harder. Hong Kong also has a cultural standard of staying slim. If you are overweight, then chances are people will shame you for that. While I'd like to think that increasing my meat consumption will improve my odds of longevity, it really is as simple as walking a lot and not being fat.

@HD_Papsey @centregoals He was making an incredible amount of money. Obviously, it was the right decision.

@Biotech_FC @centregoals It as a bad decision, he had opportunities to move to somewhere permanent but chose to hold on to United’s salary and not moving forward when he knew the club no longer wanted him.

@MrFoodies wtf stop eating this crap

these viral ham and cheese sandwich skewers are such an easy and yummy little snack 🥪 🎥: ashleymarkleeats

키옥시아(Kioxia) 2026 회계연도(FY2026) 1분기 어닝콜 Q&A $SNDK, $MU, $SKHY, Samsung Q: 1분기에서 2분기로 이월(slipped)된 출하량의 규모와 배경에 대해 설명해 주시겠습니까? A: 1분기에서 2분기로 이월된 출하 물량은 원래 분기 말 인도 예정이었으나, 물류 관련 사유로 연기되었습니다. Q: 2분기 가이던스의 세부 내역을 설명해 주시겠습니까? A: 2분기 매출은 전분기 대비(QoQ) 약 35% 증가한 2조 3,900억 엔을 기록할 것으로 예상합니다. 평균판매단가(ASP)가 매출 성장에 가장 크게 기여할 것으로 보입니다. GB(기가바이트) 기준 출하량 역시 증가할 것으로 예상되며, 환율 전제치는 1분기 160엔 대비 162엔으로 설정했습니다. 응용처별로는 데이터센터 및 엔터프라이즈 향 물량이 지속적으로 성장할 것으로 기대됩니다. 아울러 스마트 디바이스 물량도 계절적 수요에 힘입어 증가할 것으로 보입니다. 하반기를 전망해 보면, 생산 계획에는 큰 변화가 없으며 견조한 수요에 지속적으로 대응할 계획입니다. Q: 장기공급계약(LTA, Long-Term Agreements) 추진 현황에 대해 업데이트해 주시겠습니까? A: 당사는 장기 수요 가시성 확보, 성장 투자 지원, 그리고 엔터프라이즈 및 하이퍼스케일 고객과의 비즈니스 및 기술적 협력 강화를 목적으로 LTA를 추진하고 있습니다. 개별 계약의 세부 사항을 공개할 수는 없으나, 2028 달력연도(CY2028)까지 LTA 물량 비중 50% 달성을 목표로 순항하고 있습니다. 또한 더 장기적인 계약에 대한 고객들의 관심이 이어지고 있어 이러한 기회들을 긍정적으로 검토하고 있습니다. Q: AI 추론(Inference) 수요에 대한 전망은 어떠한가요? 아울러 중국을 비롯한 오픈소스 AI 모델의 채택 확대가 NAND 수요에 미칠 영향은 어떻게 보십니까? A: 당사는 AI 추론, 특히 에이전틱 AI(Agentic AI)의 도입이 아직 초기 단계에 있다고 봅니다. 에이전틱 AI 응용 프로그램이 더욱 확산됨에 따라 스토리지에 대한 의존도가 지속적으로 높아지고 있으며, 이는 추론 서버에서 더 큰 SSD 용량 요구사항과 높은 랜덤 액세스 성능을 갖춘 SSD 수요를 견인하고 있습니다. 나아가 오픈소스 AI 모델이 AI 이용 비용을 낮춘다면, 더 광범위한 AI 채택이 데이터 생성 및 활용 증가로 이어져 궁극적으로 플래시 메모리 수요를 늘릴 것으로 기대합니다. Q: 주요 고객들과는 얼마나 자주 소통하십니까? A: 당사는 미국 실리콘밸리를 포함한 주요 글로벌 지역에 뛰어난 영업 및 영업 엔지니어링 팀을 두고 있으며, 고객들과 매일 소통하고 있습니다. 구매 담당 부서뿐만 아니라 고객사의 엔지니어링 조직과도 긴밀히 협력하며 프로젝트 개발 현황 및 수요 동향에 대한 정보를 지속적으로 교환하고 있습니다. Q: 설비투자(CapEx)와 관련하여, 경쟁사들이 공격적으로 생산 능력을 확대할 경우 키옥시아(Kioxia)도 점유율 유지를 위해 이를 따라갈 것입니까, 아니면 제품 차별화와 고부가가치 솔루션에 우선순위를 둘 것입니까? A: 당사의 최우선 과제는 기술적 우위를 강화하는 것입니다. 당사는 성능 향상, 저전력화, 제품 품질 등 핵심 경쟁력 분야에 투자를 지속적으로 집중할 것입니다. 현재 2026 회계연도(FY2026)에 약 4,500억 엔, 향후 3년간 연평균 약 4,700억 엔의 설비투자를 계획하고 있습니다. 동시에 시장 상황에 따라 투자 수준을 유연하게 조정할 수 있는 태세를 유지할 것입니다. Q: 2027 달력연도(CY2027)에 수요가 공급을 초과할 것이라고 믿는 이유는 무엇이며, 중국 업체를 포함한 경쟁 환경은 어떻게 보고 계십니까? A: 생성형 AI 및 AI 추론 관련 수요는 지속적으로 확대될 것이며, 현재 시장 전망치에 아직 완전히 반영되지 않았을 수 있다고 생각합니다. 또한 키옥시아는 광범위한 글로벌 고객 기반을 갖추고 있으며, AI 관련 수요의 견조함과 LTA의 진전은 당사의 경쟁적 입지를 반영한다고 봅니다. 당사는 기술 리더십, 신뢰성, 그리고 강력한 고객 협업을 통해 경쟁력을 지속적으로 강화해 나갈 것입니다. Q: 스마트폰 및 PC 수요 둔화 위험에 대해서는 어떻게 평가하십니까? A: 부품원가(BOM 비용) 상승은 특히 중저가 스마트폰과 PC 부문에서 출하량 감소의 원인이 되었습니다. 그러나 한편으로는 가격이 정상화되면 이연된 교체 수요와 수요 회복 가능성이 존재한다고 봅니다. 또한 엣지 단에서의 AI 처리(Edge AI)에 대한 논의가 가속화되고 있어 소비자용 기기의 NAND 수요를 늘릴 수 있습니다. 당사는 온디바이스 AI 애플리케이션을 위한 UFS 5.0을 포함해 더 높은 성능의 제품 개발을 지속하고 있으며, 고객과의 긴밀한 기술적 협력을 통해 이러한 기회를 포착하고자 합니다. Q: 자사주 매입 이후의 주주환원 정책에 대해 자세히 설명해 주시겠습니까? A: 당사의 기본적인 자본 배분 정책에는 변화가 없습니다. 설비투자, R&D 투자, 인적 자본 투자 및 필요한 운전자본을 확보한 후, 잉여현금흐름(Excess Cash Flow)의 약 절반을 주주환원에 배분할 계획입니다. 향후 현금흐름 창출에 기반하여 배당 및 자사주 매입을 포함한 주주환원책을 지속적으로 검토할 것입니다. Q: 배당에 앞서 자사주 매입을 먼저 실시하기로 결정한 이유는 무엇이며, 향후 주주환원 정책은 어떻게 되나요? A: 당사는 배당 개시 가능성을 지속적으로 검토하고 있으며, 이번 회계연도 하반기에 실시하는 방안을 고려할 수 있습니다. 자사주 매입을 실시하기로 한 결정은 최근 주가 하락을 고려할 때 자본 효율성을 제고하기 위한 유효한 조치라는 판단에 따른 것입니다. 상대적으로 짧은 매입 기간은 민첩하고 유연하게 대응하려는 당사의 의도를 반영한 것입니다. 자사주 매입은 배당과 마찬가지로 주주환원의 중요한 요소이며, 잉여현금흐름을 주주에게 환원한다는 당사의 정책에는 변화가 없습니다.

@Drchik23 $CYTK

It’s funny that everything $xbi is red. You could argue that $nvo $azn $sny misses lately only make the patent cliff that much worse where they all HAVE to start buying Co.’s sooner than later. Question now is what’s the most attractive option?

Here is the full letter Leopold sent to his LPs last night. Rumors of his demise are greatly exaggerated.

Unfortunately we can all relate.