Investax. Analyse fondamentale & Fiscalité

#Valneva (SBF 120) développe, produit et commercialise des vaccins prophylactiques contre des maladies infectieuses. Sa cible ? Les maladies dépourvues de vaccins, ou aux solutions peu développées. $VALN a un potentiel de hausse explosif avec un catalyseur moyen terme brûlant.

@LP_Actionnaire @Invest_Lambda Intéressant, je trouve ta stratégie très pertinente. Il y a deux sociétés que je ne connaissais pas, je vais m'y intéresser, merci à toi.

C'est clairement ce que j'ai fait... Veolia est ma première ligne (fond de portefeuille), et je complète la position avec d'autres acteurs complémentaires. Dont Badger Meter (réseaux intelligents), Advanced Drainage Systems (traitement d'eaux usées, fosses septiques) ou encore Bager Infrastructure Solutions (solutions d'excavation préservant les réseaux critiques sous-terrains)

Une info qui passe assez inaperçue mais qui en dit long sur où va l'argent en ce moment 💸 Carlyle (un des plus gros fonds de private equity au monde) vient de vendre sa filiale d'alimentation électrique pour data centers à EQT, pour 2,6 Md$. Rendement : x5 sur l'investissement initial. 💰 Le vrai signal, c'est pas que Carlyle vende, c'est qu'EQT accepte de payer ce prix pour l'obtenir. L'infrastructure énergétique des data centers est devenue un sujet stratégique majeur, bien au-delà de ce qu'on suit sur les marchés cotés. Dans la ruée vers l'IA, on parle beaucoup des puces. Mais l'énergie qui les fait tourner devient un sujet tout aussi central, y compris dans les coulisses de la finance institutionnelle. 💡

@LP_Actionnaire @Invest_Lambda Oui, tu as raison, ça peut valoir le coup de commencer à se positionner. Le thème rentre de plus en plus dans le débat public, je me dis que les investisseurs suivront tôt ou tard. C’est déjà un sujet stratégique en interne pour beaucoup de sociétés liées à l’IA.

@Invest_Lambda @Investaxx L'eau est clairement un "élément" d'avenir. Mais le marché ne s'y intéresse pas vraiment pour le moment.

🚨 Pékin annonce suspendre ses exportations d'hélium (interdiction temporaire) suite à la reprise des hostilités entre l’Iran et les USA. La Chine craint une pénurie de ce gaz, indispensable à la gestion thermique dans la fabrication des semi-conducteurs.

@PassivInvest Oui, n'ayant pas toutes ces contraintes en tant que particulier, je trouve intéressant de m'exposer aux marchés que je "comprend" plus en profondeur via du stock picking (UE personnellement), là où les ETF sont un super outil pour l'Asie et les États-Unis.

94 % de fonds de gestion gérés activement ne battent pas le S&P 500 sur 20 ans... 🥶 Vous avez sûrement dû entendre parler de l'étude SPIVA. Mais comment expliquer cette sous-performance ? 🤔 C'est ce qu'on va voir... ⬇️⬇️

@Inv_Methodique Avec plaisir, je t'en ferai un.

@Investaxx Bien sûr 😀 N'hésites pas à me faire un retour !

Un ETF réplique l'indice : vous obtenez la moyenne du marché, par construction. Ni plus, ni moins. Ici, je partage une façon d'aller un cran plus loin : sélectionner par des règles objectives plutôt que subir la moyenne ou choisir au feeling. C'est l'investissement factoriel, documenté depuis 30 ans, applicable soi-même en quelques heures par an. 📘Mon livre blanc gratuit explique comment. Sans jargon, en 30 minutes : linvestisseurmethodique.com/faire-mieux-qu…

@Inv_Methodique C'est clair, rien de mieux pour faire signer des contrats à long terme à prix d'or dès maintenant (ce qui n'empêchera pas de réelles tensions sur l’offre).

@Investaxx Le patron d'une entreprise qui vend ces puces a intérêt à ce que le marché anticipe la rareté. 😅

🚨Selon Kwak Noh-Jung (PDG de SK Hynix), 2027 sera l'année de la plus grave pénurie d'offre de puces mémoire, «la pire de l'histoire du secteur». Il évoque une situation d’augmentation croissante de la demande de sa clientèle confrontée à des « capacités limitées » jusqu’en 2030.

@AxelPariss Intéressant et très bien expliqué, merci, tu comptes partager le suivi de l'opération face au prévisionnel ?

Dans les prochaines semaines, je vais placer 8 840 € de trésorerie de ma société. Elle devrait encaisser 14 400 € sur 7 ans. Je vous explique concrètement avec mes chiffres réels 👇 Ma société génère de la trésorerie que j'investi actuellement en bourse, immo, etc... et notamment en SCPI en pleine-propriété. Mon objectif est d'investir "dans" ma société sans avoir à me le verser pour payer de la fiscalité dessus. Et en tant que société, l'investissement en usufruit temporaire peut devenir très intéressant ! Mais pour avant, il faut comprendre le principe de démembrement : En droit français, la propriété d'un actif se découpe en deux : - l'usufruit (le droit d'encaisser les revenus) - la nue-propriété (le droit de récupérer le bien à terme). Et on peut acheter l'un sans l'autre. Concrètement, sur l'opération que je m'apprête à signer : → 136 parts de SCPI, valeur en pleine propriété : 34 000 € → Ma société achètera uniquement l'usufruit pour 7 ans : 8 840 € (26 % de la valeur) → Un particulier achètera la nue-propriété : 25 160 € (74 %) Pendant 7 ans, ma société encaissera 100 % des loyers. Au bout de 7 ans, l'usufruit s'éteindra et le nu-propriétaire récupérera la pleine propriété des 34 000 € de parts, alors qu'il n'en aura payé que 25 160. Tout le monde y trouve son compte. Maintenant, les chiffres côté société. La SCPI vise 7 % de distribution, calculés sur la valeur en pleine propriété : 34 000 € × 7 % = 2 380 €/an de dividendes bruts. Sauf que moi, je n'immobiliserai que 8 840 €. En clair : j'achèterai l'équivalent de 3,7 années de loyers... pour en toucher 7. Là où ça devient vraiment intéressant, c'est la fiscalité (société à l'IS) : 1️⃣ L'usufruit temporaire est amortissable comptablement. 8 840 € ÷ 7 ans = 1 263 €/an de charge déductible, qui viendra réduire le bénéfice imposable de ma société. Économie d'IS : 316 €/an. 2️⃣ Cette SCPI investit 100 % hors de France. L'impôt est prélevé à la source à l'étranger, et le crédit d'impôt conventionnel neutralise en pratique l'IS français sur ces revenus. Pas de double imposition. Le bilan prévisionnel sur 7 ans : Investi : 8 840 € Encaissé : 14 400 € (loyers nets + économies d'IS) Gain net : +5 500 € (+63 %) TRI : 13,8 % Et oui, à la fin, l'usufruit vaudra 0. C'est un placement qui "s'auto-détruit" (c'est normal hein, c'est le principe). Toute la rentabilité vient du flux, pas du capital. Of course, il y a des risques comme tout type d'investissement : → Les revenus ne sont PAS garantis. Si la distribution tombe sous ~4,3 %/an, la société ne récupérera même pas sa mise. → Capital non garanti, placement totalement illiquide pendant 7 ans (assez difficile de revendre un usufruit). → Le montage suppose que la société ait du résultat imposable par ailleurs pour profiter de l'amortissement. → Fiscalité à valider avec votre expert-comptable, chaque situation est différente. En résumé : l'usufruit temporaire de SCPI, c'est acheter un flux de revenus avec une grosse décote, l'amortir fiscalement, et laisser tourner :)

🚨 $AAPL intente une action en justice contre OpenAI pour vol de secrets commerciaux. La start-up est soupçonnée d’avoir incité des employés d’Apple au partage d'informations, de composants, de schémas techniques et de documents confidentiels de produits en développement.

@AlphaBourse_ Valneva de mon côté. Je crois en leur capacité à commercialiser leur vaccin contre la maladie de Lyme. Au passage, pour ceux qui souhaitent approfondir le dossier 🙂 x.com/i/status/20755…

Quelle est l'action sous-valorisée que vous surveillez / achetez en ce moment ? 🤔 Bonus si vous expliquez votre thèse d'investissement en quelques mots 😁

@LeaBourseFR Et même si ces montants sont élevés pour le marché français, le barème progressif de l’IR passe par là. Attractivité supplémentaire pour les États-Unis.

Chercheur en IA en France : 86 800€. Chief AI Officer : 115 800€. LLMOps : 85 400€. Des salaires corrects (voire bons par rapport au marché français global). Le problème : ces mêmes profils gagnent 3 à 7x plus aux États-Unis (et encore, hors stock-options). Et depuis le bureau de Paris ou de Lyon, ils peuvent travailler pour une entreprise américaine en remote. Mistral est une belle exception (elle peut lever des centaines de millions et offrir des packages compétitifs). Mais pour les 1 114 autres startups IA françaises, recruter face à Google ou Anthropic est une bataille perdue d'avance sur le seul terrain du salaire. D'ailleurs ce baromètre révèle une fracture au sein même du marché de l'IA français : - D'un côté, les profils les plus rares (LLMOps, MLOps, chercheurs) dépassent 75 000 à 87 000€. - De l'autre, les ingénieurs computer vision à 55 600€ ou les développeurs IA embarquée à 67 700€ (des profils pourtant très techniques). L'écart reflète exactement la hiérarchie de la demande : tout ce qui touche aux grands modèles de langage et à leur déploiement est en pénurie mondiale. Tout ce qui touche à l'IA "classique" (vision, embarqué) est plus concurrentiel. C'est la même fracture qu'on observe dans les valorisations : une startup LLM lève 10x plus qu'une startup computer vision à fonctionnalités équivalentes.

$SKHY et $SMSN sont impliqués dans le plan du gouvernement sud-coréen visant à doubler les capacités de production du pays à horizon 5 ans (266 Md $ d'investissement par société). Jensen Huang (PDG de $NVDA) évoquait déjà en juin une pénurie de mémoire $AI de plusieurs années.

@Ynvest_fr « Attention, la bourse c’est le casino, intéresse toi à la pierre »

Le pire conseil argent qu'on m'a donné : « t'es jeune, profite, t'investiras plus tard ». Trois ans perdus à cause de cette phrase. Balance le pire que t'as reçu, on se fait un bêtisier.

@analystecurieux Une intégration verticale impressionnante sur toute la chaîne. C'est un acteur solide avec un avantage concurrentiel bien établi pour jouer la transition énergétique (si l'opportunité se présente sur le prix). Merci pour la fiche, valeur à suivre.

🇳🇴 Dernière société de la semaine avec Norsk Hydro L’aluminium est partout. Dans les voitures, les avions, les emballages, les bâtiments ou encore les réseaux électriques. Et derrière ce métal essentiel se cache un acteur européen majeur : Norsk Hydro. Le groupe norvégien est l’un des leaders mondiaux de l’aluminium. Son modèle est particulièrement intéressant car il couvre presque toute la chaîne de valeur : production d’alumine, fabrication d’aluminium primaire, recyclage, transformation et solutions destinées aux secteurs de l’automobile, de la construction, de l’énergie ou encore de l’industrie. Ma fiche complète 👇

Aujourd'hui ? Attente du feu vert des régulateurs (FDA et EMA) pour déposer le dossier, annoncé "courant 2026". C'est le catalyseur n° 1 de $VALN, qui amène les analystes à prévoir un objectif de cours moyen à 1 an de 5,2€ (+ 133%), haut de 7,7€ (+244%), et bas de 2,1€ (-6%).

réussite (IC95% au-dessus de 20%). Le marché n'a retenu que le premier échec (non imputable au duo), le cours a dévissé de plus de 35%. Le cours actuel (2,23 €) présente une opportunité intéressante. $VALN et $PFE sont les plus avancés du monde sur la thématique.

#Valneva (SBF 120) développe, produit et commercialise des vaccins prophylactiques contre des maladies infectieuses. Sa cible ? Les maladies dépourvues de vaccins, ou aux solutions peu développées. $VALN a un potentiel de hausse explosif avec un catalyseur moyen terme brûlant.